今年新股超募8218亿元券商狂揽承销费逾夺冠

2020-11-20 03:33:48 游戏杂谈

今年新股超募821.8亿元 券商狂揽承销费逾50亿元

今年以来,沪深两市新股发行仍然保持较高速度。根据WIND统计数据,今年以来共发行了114只股票,除金隅股份吸收合并上市外,113只新股预计募资479.56亿元,实际募资1301.38亿元,超募资金达821.82亿元,超募比例为171.37%。今年创业板和中小板的新股超募资金比例有所下降,由去年的194.2%降为176.4%。

WIND数据显示,113家公司中有13家尚未公布发行费用,剔除这13家公司,100家公司预计募集资金414.52亿元,实际募资1126.11亿元,超募711.59亿元,超募比例171.67%,与113家公司的超募比例几乎相同。100家新股为券商带来了50.71亿元的承销费。倘若按保守的4%的承销费率计算,今年1301.38亿元的募资,券商揽入承销费为52.04亿元。

而WIND最新统计数据表明,今年以来共上市了100只新股,39家券商共录得承销费49.26亿元。

创业板和中小板

超募资金比例下降

数据显示,今年创业板和中小板的新股超募资金比例有所下降,由去年的194.2%降为176.4%。

2010年共发行上市340只新股,预计募资2251.7亿元,实际募集资金4931.4亿元,超募比例为119%。而今年已上市的100只新股预计募资414.52亿元,实际募资1126.11亿元,超募711.59亿元,超募比例171.67%。虽然从超募比例上看,今年比去年大幅上升了,但由于去年大盘股发行较多,共发行26只,进而拉低了超募比例。所以比较创业板和中小板的数据则更客观、更有说服力。

剔除沪深主板上市的新股,今年以来有89家创业板和中小板公司上市,预计募资299.09亿元,实际募资826.56亿元,超募比例为176.36%。

2010年上市的314家创业板和中小板预计募资1069.6亿元,实际募资2982.3亿元,超募比例为178.8%;而若选取2010年4季度89家公司与今年的89家公司对比,则超募比例下降更多。这89家公司预计募资303.12元,实际募资891.72亿元,超募比例高达194.18%。

此外,今年1月的破发潮使新股发行市盈率出有圈内知情人士透露现回落。统计显示,2月份以后发行的新股估值水平明显下降,其中2月新股的平均发行市盈率从此前的72.9倍骤降至55.41倍,3月份23只新股的平均市盈率57.9倍,略有上升,而4月份8只新股的平均市盈率为54.25倍。从数据上看,经历了新股破发潮之后,一级市场的询价资金已经趋于谨慎,高价发行明显收敛,超募资金的比例出现了下降。

按招股日期算起,2010年有11只新股的市盈率超过100倍,最高的为新研股份,市盈率150.82倍;其次为星河生物138.46倍;第3位的沃森生物133.8倍;最低的三维丝市盈率达到了102.81倍。而今年以来发行的新股,只有铁汉生态和国电清新的市盈率过百,分别为110.07倍、104.65倍。与此同时,中航证券保荐的铁汉生态创下了今年新股的最高超募纪录,预计募资1.8亿元,实际募资10.47亿元,超募比例高达4.82倍。中信证券保荐的东软载波,超募比例为4.53倍;申银万国证券保荐的风范股份,超募比例为4.16倍。

承销费率维持高位

券商揽入52.04亿元

据WIND统计显示,去年340只新股为券商带来210.3亿元的承销费,承销费率为4.24%,其中314家创业板和中小板公司的平均承销费率为4.5%。

而今年以来100家已上市公司的承销费率为4%,其中71家创业板和中小板公司的平均承销费率为5.18%,依旧维持在较高的水平。因此,若按5%的承销费率计算,今年1301.38亿元的募资额带给券商承销费65.07亿元。即使按保守的4%承销费率计算,也可为券商带来52.04亿元的承销收入。

国信证券、平安证券、华泰证券成为今年承销费收入的大赢家。据WIND不完全统计,今年以来共上市发行100只新股,39家券商今年共录得承销费49.26亿元。国信证券共保荐了14家公司,募集资金合计132.05亿元,揽入承销费6.24亿元;平安证券共保荐了12家公司,募集资金合计113.06亿元,揽入承销费6.15亿元;华泰证券共保荐了6家公司,募集资金合计46.89亿元,承销费入账3.39亿元。前三甲券商合计揽入承销费15.78亿元,占总承销收入的33.65%。

民生证券堪称今年的承销"黑马",承销收入排名蹿升至第4位。其承销保荐的海伦哲、宁基股份、益盛药业、万达信息、通达股份已经上市,共募资40.98亿元,揽入承销费2.47亿元。其中,民生证券保荐的海伦哲录得承销费3853.37万元,承销费率高达9.17%。承销费率最低的益盛药业也达到了5%,为其带来承销费5506.2万元。

此外,国金证券、西南证券、东吴证券也表现不俗。国金证券保荐承销了4家公司,承销费收入2.1亿元,排第6位。西南证券承销收入1.95亿元,排第8位,东吴证券承销收入1.76亿元,排第9位。

新股发行市场化改革

有待向纵深推进

我国的新股发行体制改革采取分步实施、逐步完善的方式,已经取得了实质性突破和重大进展。在取得成绩的同时也存在一些问题:一是新股定价偏高的问题仍然存在;二是各市场参与主体对归位尽责的相关要求还没有贯彻落实到位。

在4月8日召开的"新股估值定价研讨会"上,与会的专家、市场人士提出了很多切合实际的建议。夏基金副总经理王亚伟表示,新股发行需要一套有效的制度来约束发行人和承销商的行为。第一,规定询价覆盖到80%以上的询价机构范围有效,如果有超过20%的询价机构放弃报价,则视为询价无效。这样可以有效地防止卖方操纵询价过程和询价结果;第二,主承销商拿出承销收入的50%,按照现在的承销费4%-6%来算,一般拿出承销金额的3%,按照这个询价的结果购买所承销股票的发行数量2%-3%,并且锁定一年。

随着新股发行体制改革的推进,市场各方的日益成熟,扩多所大学采取各种措施鼓励新生独立报到大自主配售权及存量发行等将会提上日程。



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